Cuenta atrás para la nueva edición de Valor BTP, bonos del Estado dedicados exclusivamente a los pequeños ahorradores que tendrá lugar del lunes 26 de febrero al viernes 1 de marzo (hasta las 13.00 horas), salvo cierre anticipado. En 2023, el MEF realizó dos emisiones de esta nueva familia de bonos, una Junio Y Octubre, por un importe total de más de 35 mil millones.
Valor BTP: características principales
El BTP Valore es la familia de bonos del Estado reservada exclusivamente a ahorradores individuales y afines (minoristas), de fácil suscripción, sin restricciones ni comisiones, con cupones periódicos crecientes y un bono final extra de fidelidad reservado para quienes hayan comprado el título en cuestión. y lo habrá conservado hasta su vencimiento.
También por esta cuestión, los ahorradores -como se indica en la página web del Ministerio de Economía y Finanzas- recibirán cupones cada tres meses, calculados sobre la base de tarifas preestablecidas que aumentan con el tiempo es decir, basado en el llamado mecanismo de incremento de 3+3 años.
En la práctica, durante los primeros 3 años habrá una tasa “a” mientras que para los tres años siguientes habrá una tasa “b”, siendo esta última mayor que la primera. Los tipos de cupón mínimos garantizados se comunican antes del inicio de la colocación (en este caso, el viernes 23 de febrero) para facilitar las elecciones de inversión de los ahorradores. Las tasas de cupón definitivas se fijan al cierre de la colocación y sólo pueden ser confirmadas o revisadas al alza, en función de las condiciones del mercado.
Todos ellos componentes que, ante la caída generalizada de tipos de las últimas semanas y la probable nueva bajada en los próximos meses, nos permitirán, por un lado, mantenernos en el tiempo. rentabilidad atractiva para los inversoresy por otro no pesar demasiado en el la deuda públicagracias a la distribución de la carga a lo largo de varios años.
Duración
El título tendrá una duración de 6 años (el vencimiento está previsto para el 5 de marzo de 2030) y los inversores recibirán un bono de fidelidad final extra del 0,7% reservado para quienes lo compren durante los días de colocación y lo mantengan hasta su vencimiento.
corte mínimo
La denominación mínima que se puede adquirir por cada pedido es de 1.000 euros, teniendo siempre la certeza de tener suscrito el importe solicitado. El bono gubernamental se puede comprar a la par (precio igual a 100) y sin comisiones durante los días de colocación.
Impuestos
Para el BTP Valore, como para todos los bonos del Estado, la tributación preferencial es del 12,5%. No está sujeto al impuesto sobre sucesiones y los inversores que lo compran en el momento de su emisión no deben pagar ninguna comisión bancaria. Los suscriptores, como siempre, podrán vender todo o parte del título antes de su vencimiento, sin restricciones y en condiciones de mercado. El capital suscrito está garantizado a su vencimiento.
Cómo suscribirse al BTP Valore
El BTP Valore – leemos nuevamente en el sitio web del MEF – puede ser adquirido exclusivamente por pequeños ahorradores a través de su home banking, si está habilitado para funciones de comercio en línea, o contactando a su persona de contacto en el banco o en la oficina de correos donde tienen una cuenta corriente. y cuenta de depósito de valores.
La colocación se realizará en la plataforma MOT (el mercado electrónico de bonos y títulos públicos de la Bolsa de Valores Italiana) a través de dos bancos intermediarios: Intesa San Paolo SpA y UniCredit SpA.
Cómo te fue en 2023
En la operación de junio de 2023, cuando el Mef llenó con un resultado récord de 18.140 millones, las tasas fueron del 3,25% para los dos primeros años y del 4% para los dos siguientes. Sin embargo, en octubre, frente a una recaudación de 17,2 mil millones, los rendimientos se fijaron en el 4,1% para los tres primeros años y en el 4,5% para los dos años siguientes.
En este sentido, vale la pena recordar que, gracias a la larga temporada de inflación y a los elevados tipos de interés, los italianos han acelerado las inversiones financieras, centrándose en particular en los bonos estatales. Un análisis reciente publicado por FABI destacó cómo en los primeros nueve meses de 2023 fueron los bonos los que lideraron el crecimiento (+44,3%, hasta 375,2 mil millones).
En dos años, la proporción de BOT y BTP en manos de las familias se ha duplicado
Además, en los últimos dos años, según el análisis, la proporción de BOT y BTP en poder de los pequeños ahorradores se ha más que duplicado y durante 2023 se ha producido una notable aceleración: en diciembre de 2021, con la deuda que había alcanzado los 2.572 millones , el mercado minorista tenía en circulación el 6,4% de los bonos emitidos por el Tesoro, es decir, 685 mil millones de un total de 2,234 mil millones de títulos.
A finales de 2022, cuando la deuda alcanzó los 2.757 mil millones, se produjo un primer salto: el porcentaje de bonos estatales en manos de las familias había aumentado al 8,7% (621 mil millones de 2.280 mil millones en bonos). Pero es en los diez primeros meses del año pasado cuando, entre BTP Italia y BTP Valore, la prisa de las familias por comprar deuda pública se hizo más insistente: en octubre (último dato disponible, cuando la deuda alcanzaba los 2.867 millones), las familias tenía el 13,5% de BOT y BTP, es decir, 322 mil millones de un total de 2,389 mil millones en emisiones gubernamentales.
