Mercados, cómo invertir en 2024: las mejores acciones según Comgest

Allá selección de acciones es fundamental invertir de la mejor manera posible en 2024. Para ilustrar el suyo en detalle estrategia de equidad indicando también qué activos serían preferidos comando. Veámoslo todo en el análisis.

Las mejores acciones a escala global

El enfoque de Comgest comienza con un enfoque en estrategia global. Él fue quien lo ilustró. Alexandre Narboni, Analista y Gestor del fondo Comgest Growth Global y del fondo Comgest Growth Global Flex. “Los mercados bursátiles mundiales continuaron el repunte que comenzó a finales de 2023. Desde noviembre, el sentimiento de los inversores se ha vuelto más optimista sobre la probabilidad de un aterrizaje suave. Los indicadores económicos se mantuvieron sólidos y no surgieron nuevas noticias importantes que pudieran frenar este creciente optimismo – explicó el experto – A pesar de los recientes intentos del gobierno chino de fortalecer la confianza en los mercados, la bolsa china todavía ha sufrido caídas, lastrada por débiles datos económicos y geopolíticos. tensiones. En esta imagen, Eli Lilly obtuvo buenos resultados, beneficiándose de los resultados positivos de su competidor Novo Nordisk, que ilustraron unas sólidas perspectivas para el año. Eli Lilly es una empresa farmacéutica de 150 años con una larga trayectoria de realizar cambios positivos. Hace 100 años comenzó a vender la primera insulina disponible comercialmente en Estados Unidos, lo que permitió a los pacientes con diabetes sobrevivir a lo que entonces era una enfermedad mortal.

Hoy estamos en vísperas de un cambio potencialmente similar en la lucha contra la obesidad. El exclusivo fármaco Zepbound es un GIP/GLP-1 que permite una pérdida de peso promedio del 23% en pacientes obesos. La obesidad es una pandemia global que afecta a 800 millones de personas en todo el mundo. Más del 40% de los adultos estadounidenses son obesos, lo que le cuesta a Estados Unidos casi 150 mil millones de dólares al año, una cifra que se espera que aumente a medida que la obesidad se vincula con otros 250 problemas de salud. Con el fármaco de Eli Lilly, este gasto podría reducirse significativamente, liberando fondos para invertir en investigaciones contra otros problemas de salud. Eli Lilly y el concursante Novo Nordisk pueden beneficiarse de un mercado que potencialmente podría generar más de 100 mil millones en ingresos por año y son poderosos impulsores de cambios positivos para la sociedad. En el entorno del mercado, seguimos comprometidos a perseguir las prioridades clave delineadas a finales del año pasado: mantener la visibilidad del crecimiento de las ganancias en 2024 y respetar nuestra disciplina de valoración”.

El foco en Estados Unidos

Luego hablamos de los protagonistas deequidad globalEl Estados Unidocon comentario de Francisco Manfredini, Analista de fondos de Comgest Growth America. “En 2023, la única forma de brillar en el mercado estadounidense parecía ser vencer a los Siete Magníficos. Sin embargo, en los últimos 30 años se ha producido un aumento del 50% en el número de empresas en EE.UU., que ha pasado de 4 a 6 millones. Al mismo tiempo, sin embargo, ha habido un aumento de la concentración en la economía. Si en la década de 1930 este porcentaje representaba aproximadamente la mitad de la economía, hoy, sin embargo, se acerca al 90%. Por lo tanto, el tema ha cobrado relevancia para los inversores que deben reconocer las mejores empresas para invertir – dijo el experto – Creemos que es importante centrarse en empresas con una ventaja competitiva que les garantice seguir creciendo en el largo plazo.

Este análisis destaca avery Dennison, líder en el sector de las etiquetas adhesivas. La empresa tiene una división de etiquetas de radiofrecuencia que está creciendo rápidamente. En Comgest tendemos a favorecer empresas con “crecimiento fuerte y sostenible” o “crecimiento estable y sostenible” y nos centramos en estas acciones de crecimiento compuesto a largo plazo que tienen una menor volatilidad con retornos atractivos de dos dígitos. Los tres principales operadores tecnológicos, Amazon, Microsoft y Google, invierten cada año alrededor de 100 mil millones de dólares. Sin embargo, se necesita escala y diversificación de ingresos para poder financiar estas actividades. Por ejemplo, si comparamos Microsoft con Zoom y Slack, resulta que los dos últimos siguen ofreciendo excelentes productos. El problema es que, a la hora de realizar un análisis de mercado competitivo, hay que tener en cuenta que la fuerza de Microsoft está tanto en la distribución como en la innovación. Esto significa que, a largo plazo, Zoom y Slack, si bien son productos interesantes, se encontrarán con un obstáculo. Lo mismo podría decirse de Visa en comparación con Block y PayPal. Estos son productos ventajosos, pero Visa, a diferencia de los otros dos, tiene la escala y la amplitud que le permiten tener una distribución adecuada para expandirse y crecer en el largo plazo”.

Estrategia en el Viejo Continente

En cuanto al Viejo Continente, intervino Guillermo bohn, analista de renta variable europea de Comgest. “En un contexto de inflación Y Taxi elevado en Europa, algunas empresas de prestigio están demostrando que la edad es un estado de ánimo y que la experiencia, especialmente al navegar en mercados difíciles, es lo que realmente importa. Este año se cumple el centenario de Nuevo Nordisco, una empresa sanitaria danesa cuyos remedios para la diabetes tienen como objetivo tratar el creciente mercado final de alrededor de 400 millones de pacientes en todo el mundo – explicó el experto – Nos gustan mucho las empresas que presumen de una longevidad notable y que continuaron experimentando un crecimiento sostenible durante largos períodos de tiempo, con alta visibilidad de las ganancias. En primer lugar, un mercado final en crecimiento estructural es muy importante para que una empresa tenga un crecimiento sostenible a largo plazo.

como se muestra L’Oréal, cuyos productos de belleza se introdujeron por primera vez en el mercado francés en 1909. Dado que los productos de belleza y cosméticos se han utilizado durante miles de años, es relativamente seguro decir que probablemente seguirán existiendo durante muchos más. Estamos seguros de que elInteligencia artificial tendrá un impacto positivo en algunas empresas, como ASML, el fabricante holandés de chips semiconductores. La introducción de la IA por parte de cada vez más empresas aumentará la demanda de chips de última generación producidos por máquinas ASML. ASML domina el mercado global de equipos de litografía utilizados en la industria de semiconductores con una participación de mercado general de más del 80% y una participación del 100% de máquinas EUV (ultravioleta extrema), que producen microchips avanzados que alimentan teléfonos inteligentes más inteligentes, biotecnología, inteligencia artificial y más. ”.

El comentario del experto.

Finalmente, para dar una pequeña visión general de la Tópicos cubiertos lo pensó durante la conferencia gabriela Berglund: “Durante los períodos de turbulencia del mercadoel enfoque de crecimiento de calidad de comando proporcionó una buena protección contra las caídas. Además, a pesar de estar especializados en Estrategias de equidad de crecimiento de calidadHace 6 años decidimos lanzar también la versión flexible de nuestra estrategia de renta variable global, que brinda acceso a nuestra selección de acciones de crecimiento de calidad y al enfoque de compra y retención, aunque con una volatilidad menor que la de un fondo típico largo únicamente – explicó el gerente de sucursal de Comgest Italia – Por un lado, el cliente siempre está totalmente invertido en nuestra estrategia de renta variable global, ganando así exposición al alfa de la estrategia. Por otro lado, el riesgo de mercado está cubierto para limitar las caídas en períodos de fuerte tensión en el mercado”.