En un nivel macro, los últimos años han visto trastornos considerables. La pandemia de COVID-19, la inflación en las economías desarrolladas, la escasez de energía, un conflicto armado justo en la frontera de Europa, tres primeros ministros del Reino Unido en el espacio de 51 días. Y, más recientemente, ha habido temores de un colapso bancario ya que los titulares se han inundado con reuniones de emergenciabancos centrales que ofrecen rescata crédito y acciones bancarias en caída libre. Estos son solo los eventos obvios que inmediatamente vienen a la mente cerca de nosotros. Sin embargo, el impacto total tardará en materializarse y hay muchos otros factores, específicos de ciertas geografías o industrias, que tienen efectos colaterales y componen la lista.
A nivel microeconómico, cada consumidor y empresa está experimentando su propio contexto específico provocado por estos eventos. EL consumidores probablemente les importe más el aumento de las tasas de interés y las facturas de energía que los primeros ministros. Alguien compañías están más expuestos a los aumentos en los precios de la energía, mientras que otros probablemente se beneficien del mayor enfoque en las energías renovables y los programas de ahorro de energía.
La incertidumbre es la palabra del año
El concepto de incertidumbre es común a todos los grupos. El período que comenzó alrededor de 2010/11 (una vez que pasó la crisis financiera) y terminó en el primer trimestre de 2020 (cuando la pandemia de COVID comenzó a causar cambios en el Reino Unido) probablemente será visto por historiadores y economistas como un período maravillosamente estable. con respecto a lo que siguió. El mercado de valores estaba en auge, la inflación era baja, el desempleo estaba cayendo y las tasas de interés eran bajas y estables.
El últimos tres años, y más allá, en cambio, se etiquetarán como cualquier cosa menos estable. La incertidumbre es un desafío tanto para los consumidores como para las empresas. Para una empresa, especialmente para las pequeñas y medianas, la incertidumbre puede deberse a varios factores: depender de un solo socio bancario, no conocer los tiempos de pago de los clientes, experimentar incertidumbre sobre las renovaciones contratos existentes y encuentran dificultades para encontrar personal calificado.
Las insolvencias van en aumento, con foco en el sector agroalimentario
En este clima general de incertidumbre, hay algunas previsiones posibles. Primero, en 2023, la economía italiana estará prácticamente estancada mientras que las medidas de apoyo del gobierno deberían reducirse gradualmente, especialmente a partir de la segunda mitad del año en conjunto con la esperada relajación de la presión sobre los precios de la energía. En uno escenario de debilitamiento macroeconómicoel aumento de los tipos de interés empezará a producir efectos restrictivos y, al mismo tiempo, el crecimiento del crédito bancario debería ralentizarse (si no contraerse), con posibles repercusiones sobre la capacidad de pago de las empresas.
A la luz de esta información y en línea con los escenarios del Banco de Italia que indican un aumento gradual en la tasa de deterioro del crédito en 2023, un perfil de crecimiento en el número de insolvencias durante el próximo año, con un aumento promedio esperado de alrededor del 30%*pagrevisiones SACE.
En particular, el examen de desempeño de la compañía en 2021 y 2022 destaca cómo el contexto macroeconómico de inestabilidad ha influido en el desempeño de sector agricultor y paralelo a eso también alimento, aunque de otra manera. Mientras que por un lado se registró un marcado aumento de la facturación en el sector agroalimentario, con un crecimiento generalizado del valor generado, por otro lado se produjo un aumento significativo del riesgo, con un aumento de la morosidad de al menos 1 punto porcentual en un nivel nacional.
“El crecimiento récord de la facturación se debe principalmente al empuje de la inflación, que ha llevado a las empresas agroalimentarias a subir los precios de sus productos en sus listas de precios. En 2023, creemos que los ingresos seguirán mejorando debido a la inflación, pero al mismo tiempo los márgenes operativos seguirán bajo presión”, explica Luca D’AmicoDirector General de CRIF Ratings.
En conjunto, ampliando la mirada y mirando también a otros sectores, tanto el agrícola como el alimentario se sitúan dentro del “corredor” que representa el denominado “Ocio” (que incluye restauración, viajes y turismo, loterías, actividades recreativas, deportivas y entretenimiento), que obtiene los resultados más críticos en general, y del sector farmacéutico, que en cambio obtiene los mejores resultados. En cualquier caso, el sector agroalimentario sigue estando por encima de la media italiana.
Con factura de trabajo estamos siendo testigos de estos cambios y tocándolos de primera mano: por ejemplo, llevamos años operando en el sector agroalimentario y hoy vemos claramente cómo las empresas de este sector también muestran un aumento importante en la tasa de morosidad, que a finales de 2022 se situó en torno al 4%. El sector agrícola aguanta mejor, aunque con tasas superiores al 2%.
Abrace el futuro incierto y adáptese usando herramientas flexibles
Los grandes prestamistas, especialmente los bancos, a menudo se echan atrás de manera desproporcionada cuando los tiempos se ponen difíciles, lo que deja a las PYME que necesitan capital de trabajo en apuros. Pero han estado en el mercado durante años. soluciones alternativas al credito bancariobasado precisamente en flexibilidad, la mejor cura para hacer frente a la incertidumbre. Aquí hay uno que conocemos bien:
comercialización de facturas. Esta herramienta permite a las empresas de todos los tamaños obtener liquidez sin afectar la posición de la deuda, a menudo también creando valor para la cadena de suministro. De hecho, durante los últimos diez años, hemos facilitado el cobro anticipado de cientos de millones de euros en cuentas por cobrar comerciales, proporcionando liquidez a cientos de empresas. Incluso en los momentos más difíciles: porque un producto como el de la financiación de facturas es estructurado por su naturaleza con una seguridad inherente (las facturas subyacentes), que en nuestro caso combinamos con acciones de recuperación de créditos muy oportunas, de modo que hemos registrado tasas de recuperación superiores al 90% de los créditos vencidos.
Sin embargo, las noticias recientes sobre quiebras bancarias en Estados Unidos y Europa están acelerando este proceso de endurecimiento del crédito otorgado por las instituciones tradicionales a las empresas. Pero no debemos olvidar que tiempos aún más inciertos pueden ofrecer oportunidades de crecimiento a algunas empresas y que siempre existirá la necesidad de una liquidez ágil y flexible.
El artículo Empresas e incertidumbre: adaptarse mejor, identificando soluciones alternativas proviene de la Revista Economía.
