Para las inversiones, 2024 es el año de mercado de bonos. Esto es lo que se desprende de las perspectivas para 2024, creadas por la oficina de investigación deaipb desarrollando las previsiones de 18 gestoras de activos asociadas. Según los expertos, a corto plazo, las opciones de inversión deben favorecer al sector de los bonos, con rentabilidades previstas entre el 5% y el 10%. Más precaución en cambio hacia sector accionario e inversiones alternativas, debido a las preocupaciones sobre el crecimiento económico internacional y la estabilidad de las ganancias corporativas.
A partir de 2025 el escenario se invertirá a favor de estos últimos, con un estilo de inversión que favorece las acciones de calidad. Pero eso no es todo. Durante 2024 se estima que el proceso r pueda continuarcomposición de carteras privadas Iniciado en 2023, con una transferencia del activos líquidos a favor de inversiones financieras capaces de cubrir elexplosión.
Bonos, los valores favoritos
Para el sector de bonos, los rendimientos esperados por los expertos son positivo, entre el 5% y el 10%, consistente con la expectativa de reducción de los tipos de corto plazo y con una previsión de estabilidad de los tipos de largo plazo. En detalle, la mayoría de los operadores recomiendan favorecer los bonos de grado de inversión, seguidos de bonos del gobierno. Desde el punto de vista geográfico, Estados Unidos se confirma como la zona de mayor interés seguida de Europa.
Acciones: cautelosas a corto plazo, positivas a medio plazo
En cuanto a la renta variable, los gestores de activos entrevistados por la Aipb expresan una visión neutral a corto plazo, pero a medio plazo (entre 12 y 36 meses) está destinada a mejorar hasta el nivel de sobreponderación. Un juicio cauteloso, por tanto, que conduce a una mayor polarización de los operadores sobre la rentabilidad esperada (entre el 5% y el 10% para el 47% de los operadores y entre el 0% y el 5% para el 41%). En cuanto a los estilos de inversión, existe un acuerdo absoluto hacia la alta calidad, seguido de un alto impulso (62%). A nivel sectorial, sin embargo, los únicos con una calificación de sobreponderación significativa son la sanidad, la tecnología y la banca.
Inversiones ilíquidas
Dentro del panorama de falta de liquidez, que todavía representa una pequeña parte del patrimonio de los clientes privados, las inversiones de capital privado deberían estar sobreponderadas tanto a corto como a medio plazo, ya que el 21% de los operadores espera rentabilidades superiores al 10% y la mitad entre el 5 y el 10%. En particular, se darán preferencia a los segmentos de capital privado, deuda privada e infraestructura.
Consultoría de honorarios
Entre otras tendencias de inversión que están surgiendo en el mundo de la banca privada está la vinculada a consultoría avanzada pagada mediante honorarios. Según el presidente de la Aipb, Andrea Ragaini, esta tendencia debería continuar este año también gracias a la tendencia positiva del mercado de bonos gubernamentales.
Portafolio modelo para clientes privados
Los dirigentes de la AIPB han indicado la composición ideal de la cartera tipo para clientes privados que debería estar compuesto por casi la mitad comportamiento (46%), la única clase de activo capaz de protegerse contra la inflación. sigue la parte vínculo (35%), alternativa (9%), bienes raíces (5%), p.ej. activos líquidos (5%).
El Outlook se presentó durante una conferencia en la que se reveló la edición 2024 del Outlook.Anuario General de Banca Privadala única publicación donde es posible encontrar toda la información sobre los protagonistas del sector (bancos, gestoras de activos, compañías de seguros, despachos profesionales y proveedores de datos), además de artículos detallados y un especial dedicado a las inversiones en coches clásicos. .
